Рейтинг доходности инвестиционных инструментов 2017

ЦЕЛЬ ИССЛЕДОВАНИЯ

Определить доходность основных инструментов инвестирования в 2016 году

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ МАТЕРИАЛЫ

Данные Росстата, данные Национальной лиги управляющих, портал IRN.ru, данные ЦБ РФ, сайты топ-10 банков России

КРАТКИЕ ПОЯСНЕНИЯ

В исследовании будет рассчитана реальная рублевая доходность основных инструментов инвестирования (рублевые и валютные банковские депозиты, ПИФы, обезличенные металлические счета, недвижимость регионов России).  

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Мы проведем расчет реальной рублевой доходности по основным инвестиционным (сберегательным) инструментам – рублевым и валютным депозитам, ПИФам, обезличенным металлическим счетам и недвижимости.

Во всех расчетах мы предполагаем, что инвестируется сумма равная 600 000 рублей. Для расчета уровня доходности валютных банковских депозитов эта сумма составляет $10 000 или €10 000 в зависимости от вида вклада. Срок размещения – год. Период расчета доходности: январь 2016 года – декабрь 2016 года.

Таблица 1. Курсы продажи-покупки инструментов инвестирования

*Котировки Сбербанка РФ для Москвы

ДОХОДНОСТЬ ОСНОВНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ/СБЕРЕЖЕНИЯ

В таблице ниже рассчитана доходность основных элементов инвестирования.

Реальная рублевая доходность - это номинальная доходность минус инфляция за период инвестирования, минус накладные расходы (например, разница в стоимости покупки-продажи валюты и металлов).

Таблица 2. Доходность основных инструментов инвестирования

МЕТОДОЛОГИЯ РАСЧЕТОВ:

Наличные сбережения

У владельцев рублевой наличности сбережения обесценились на величину инфляции. Но и те, кто хранил деньги в валюте в 2016 году, не выиграли. Из-за падения курса, наличные сбережения в долларах обесценились на 22,55%, в евро – на 25,92%. С учетом инфляции, это падение было еще сильнее.

Банковские вклады:

Ставки по банковским вкладам приведены в соответствии с данными базового уровня доходности вкладов, рассчитанного Банком России. Расчёт осуществлён на основе значений максимальных процентных ставок по вкладам в банках, охватывающим в совокупности две трети общего объёма вкладов населения.

•       в рублях: Банковский депозит в рублях – единственный вариант вклада, принесший реальный доход. При номинальной доходности в 11,27%, под которую банки брали депозиты, реальная доходность (с учетом инфляции) составила 5,87%. 

•       в долларах: Номинальная доходность по долларовым вкладам составила 2,7%. Однако с учетом курсовой разницы покупки валюты в начале 2016 года и продажи в конце 2016 года, а также инфляции, владельцы долларовых вкладов потеряли 25,25%.

•       в евро: Та же ситуация и с евро. Общие потери за год для обладателей вкладов в евро составили 29,38%.

Открытые ПИФы

За 2016 год фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций показали положительную динамику. Лучшими здесь были фонды акций. Даже с учетом инфляции реальная доходность составила 27,58%.

Альтернативные инструменты

Даже без учета инфляции, владельцы металлических счетов потеряли от 1/4 до 1/3 части своих инвестиций. Сильнее всего было падение стоимости палладия – минус 31,98% в номинале, с учетом инфляции - - минус 37,38%. Падение стоимости остальных металлов было примерно на одном уровне – минус 24-25% номинальной доходности и 29-30% реальной доходности.

Недвижимость Москвы

Продолжается снижение цен и на рынке недвижимости. Из Таблицы 3 видно, что только 12 субъектов РФ показали номинальную доходность. За 2016 стоимость м² там выросла. Однако с учетом инфляции в годовом горизонте инвестирования реальную доходность можно было получить только в Брянской области и Камчатском крае.  

Таблица 3. Доходность инвестиций в недвижимость по регионам России за 2016 год

*Расчет произведен на основе данных Росстата по стоимости квартир всех типов на первичном и вторичном рынках за период с 3 кв.2015 года по 3 кв. 2016 года

РЕЙТИНГ ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ – 2016

Из Диаграммы 1 видно, что реальную доходность в 2016 году показали всего 4 инструмента инвестирования – фонды акций, фонды смешанных инвестиций, банковские вклады в рублях и фонды облигаций.

Наличные сбережения в рублях обесценились на величину инфляции. Инвестиции в недвижимость – чуть больше.

Потери вкладчиков валюте и обладателей металлических счетов составили от 25% до 37%.

Диаграмма 1. Рейтинг доходности основных инструментов инвестирования в 2016 году

ВЫВОДЫ

• Всего четыре инвестиционных инструмента показали реальную доходность в 2016 году. Фонды акций (+27,58%), фонды смешанных инвестиций (+7,24%), банковские вклады в рублях (+5,87%) и фонды облигаций (+3,57%).
• Наличные сбережения в рублях обесценились на величину инфляции (-5,4%)
• Из-за укрепления рубля те, кто хранил сбережения в наличных долларах потеряли 27,25%, те, кто отнес доллары в банк – 25,25%.
• Граждане, сделавшие ставку на наличные евро, из-за падения курса валюты по отношению к рублю за год потеряли 25,92%. Банковские вклады помогли отыграть лишь 1,94% от этого падения.
• Падение стоимости ОМС в золоте, серебре и платине составило 24-25% в номинальном выражении и 29-30% в реальном (с учетом инфляции).
• Падение ОМС в палладии было самым большим – 31,97% и 37,38% в номинальном и реальном выражении соответственно.
• Вложения в недвижимость в годовом горизонте также не показали доходности. В целом по России падение стоимости м² недвижимости составило -1,2%, в реальном – 6,6%.
• В разрезе регионов России отметку инфляции преодолела недвижимость лишь в Брянской области и Камчатском крае. Доходность инвестиций этого инструмента там составила 10,3% и 3,2% соответственно.
• Больше всего потеряла в стоимости недвижимость Республике Мордовия (-18,6%), Магаданской области (-18,1%), в Ханты-Мансийском автономном округе-Югра (-16,3%).
• Москва вошла в десятку регионов с максимальным падением стоимости недвижимости (-13,2%) в реальном выражении).