Рейтинг стран-крупнейших экспортеров нефти по уровню девальвации валют и использованию золотовалютных резервов в период дешевой нефти

ЦЕЛЬ ИССЛЕДОВАНИЯ

Оценить влияние падения стоимости нефти на курсы валют стран–крупнейших экспортеров этого сырья и объем золотовалютных резервов (далее – ЗВР), который использовали государства для поддержания своей экономики.

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ МАТЕРИАЛЫ

Данные Всемирного банка, данные сайт www.bankir.ru, данные Central Intelligence Agency

КРАТКИЕ ПОЯСНЕНИЯ

Мы составим рейтинг стран – крупнейших экспортеров нефти по степени девальвации национальных валют, а также посмотрим, насколько уменьшились ЗВР стран в пересчете на одного гражданина каждого государства.

РЕЙТИНГ СТРАН-КРУПНЕЙШИХ ЭКСПОРТЕРОВ НЕФТИ ПО СТЕПЕНИ ДЕВАЛЬВАЦИИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ В ПЕРИОД ДЕШЕВОЙ НЕФТИ

1. Саудовская Аравия
2. Россия
3. Ирак
4. Канада
5. Объединенные арабские эмираты
6. Нигерия
7. Ангола
8. Кувейт
9. Венесуэла
10. Казахстан
11. Катар
12. Норвегия

В рамках исследования мы посчитаем девальвацию национальных валют по отношению к доллару.

Для расчетов мы возьмем стоимость национальной валюты по отношению к доллару в июле 2014 года (когда стоимость нефти была максимальная), в январе 2016 года (когда ее цена была минимальной) и в мае 2017 года (чтобы оценить ситуацию на текущий момент)**.

Мы посчитали падение национальных валют в период от максимальной до минимальной стоимости нефти и от минимальной стоимости до текущего момента.

Таблица 1. Рейтинг стран-крупнейших экспортеров нефти по степени девальвации валюты по отношению к доллару

Как видно из таблицы, падение стоимости нефти повлияло на валюты всех стран-крупнейших экспортеров нефти. Исключение составили три арабских государства – Катар, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты. Валюты этих стран изменений не претерпели.

В период «максимальная – минимальна стоимость нефти» в наибольшей степени девальвировался российский рубль – на 112,69%. В тройку стран с наибольшей девальвацией валюты также вошли также Казахстан – минус 94 57% и Ангола– минус 59,77%. Норвежская крона также потеряла почти 42%.

Если же смотреть в более долгосрочной перспективе, то на настоящий момент, Россия занимает лишь четвертое место в рейтинге стран по уровню девальвации валюты по отношению к доллару в период дешевой нефти. На настоящий момент девальвация рубля составляет 59,82% по отношению к стоимости валюты в июле 2014 года, когда цена на нефть была максимальной.

В тройке стран – лидеров по падению национальных валют на настоящий момент - Нигерия, Казахстан и Ангола с -88,38%, -71,20% и -70,29% стоимости валюты по отношению к доллару соответственно.

*https://www.cia.gov/library/publications/resources/the-world-factbook/rankorder/2242rank.html

**Для расчетов цена валюты взята на первый рабочий день соответствующего месяца (на 1 июля 2017 года; на 11 января 2016 года и на 3 мая 2017 года).

РЕЙТИНГ СТРАН-КРУПНЕЙШИХ ЭКСПОРТЕРОВ НЕФТИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫХ РЕЗРВОВ В РАСЧЕТЕ НА ОДНОГО ГРАЖДАНИНА

Очевидно, что для поддержания валюты, как главного показателя стабильности экономики, страны-экспортеры нефти использовали накопленные резервы.

Для того, чтобы сопоставить, во сколько странам обошлось «поддержание» курса своей валюты, мы посмотрели падение размера ЗВР по каждой из стран – крупнейших экспортеров нефти и разделили полученную сумму на количество жителей. Для расчетов использовали данные Всемирного банка.

Так как информация по ЗВР стран мира есть только по 2015 год включительно, мы сможем посмотреть только использование странами ЗВР в период максимального падения нефти.

Возьмем данные ЗВР по 2013 году (когда объемы резервов были максимальные), 2014 и 2015 году (на тот момент, когда снижение резервов произошло практически во всех странах).

Для расчетов по конкретной стране мы брали период от максимального размера ЗВР до максимального снижения. Например, в России в обозначенный период максимальный размер ЗВР был в 2015 году (509, 7 млрд долл), минимальный – в 2015 году – 368 млрд. долларов. В Норвегии же, например, максимальный размер ЗВР был в 2014 году – 64,8 млрд. долларов, а в 2015 году он снизился до 57,5 млрд. долларов.

Как видно из таблицы ниже, объемы ЗВР за этот период среди стран-крупнейших экспортеров нефти увеличились лишь у двух государств – Канады и ОАЭ. В остальных странах произошло значительное снижение ЗВР за период с 2013 по 2015 года.

Самое значительное снижение в расчете на одного жителя страны произошло в Саудовской Аравии. Там, в пересчете на каждого жителя, государство потратило 3628 долларов США. Далее идет Катар– 2777 долларов на жителя и Норвегия – 1388 долларов на жителя. Россия в списке стран по тратам ЗВР на жителя в период дешевой нефти занимает лишь 4 строчку с 965 потраченным долларами ЗВР на одного жителя.

Таблица 2

Рейтинг стран-крупнейших экспортеров нефти по использованию ЗВР в расчете на одного гражданина

Нина Козлова, Президент международной сети ФинЭкспертиза.

Дешевая нефть оказала негативное влияние на курсы валют практически всех стран-крупнейших экспортеров этого ресурса . Однако степень этого влияния в каждой стране своя. Где-то правительства поддерживают курсы своих валют за счет активного использования ЗВР, где-то низкий курс валюты по отношению к доллару, наоборот, является гарантией исполнения бюджетных обязательств за счет доходов от продажи нефти. На настоящий момент Россия занимает четвертое место в рейтинге стран по уровню девальвации валюты по отношению к доллару и четвертое место в рейтинге стран по объемам использования резервов за период с 2014 года в расчете на одного жителя.

ВЫВОДЫ:

1. За период с 2014 по 2017 год валюты практически всех стран-крупнейших экспортеров нефти были девальвированы по отношению к доллару.

2. В краткосрочной перспективе (с июля 2014 года по январь 2016 года) в наибольшей степени «упал» рубль. Девальвация по отношению к доллару составила 112,69%.

3. В тройке стран с максимальным падением курса валюты также оказался Казахстан (девальвация тенге составила 94,57%) и Ангола (девальвация ангольской кванзы составила 59,77%).

4. Если брать более долгосрочной период (по май 2017 года), то Россия занимает 4 строчку по уровню падения валюты по отношению к доллару (-59,82%).

5. На настоящий момент в тройке лидеров среди стран-крупнейших экспортёров нефти по уровню девальвации валюты по отношению к доллару находится Нигерия (минус 88,38%), Казахстан(минус 71,20%), Ангола (минус 70,29%).

6. Валюты арабских стран – Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ изменений практически не претерпели.

7. Вместе с тем, Саудовская Аравия возглавляет список стран с максимальным использование ЗВР в период с 2013 по 2015 гг. Траты резервов в расчете на одного жителя в этой стране составили 3628 долларов США.

8. Катар занимает вторую строчку с расходами ЗВР, равными 2776 долларов на одного жителя. На третьей позиции – Норвегия. Там расходы ЗВР за этот период составили 1388 долларов на каждого жителя.

9. Россия занимает четвертую строку рейтинга. Расходы ЗВР на одного жителя в нашей стране составили 965 долларов США.

10. ЗВР за период дешевых цен на нефть, увеличился лишь в Канаде и ОАЭ – на 7,7 и 25,8 млрд. долларов cоответственно.