Отчет об оценке бизнеса

Оценка бизнеса является критически важным процессом для компаний любого уровня и масштаба. Профессиональный оценщик выступает как независимый консультант, специализирующийся на определении справедливой стоимости активов и бизнеса в целом.

Результаты оценки, представленные в отчете, имеют существенное значение для всех заинтересованных сторон: от мажоритарных акционеров до миноритарных инвесторов. При этом чем крупнее компания и сложнее ее структура, тем более комплексный подход требуется для проведения достоверной оценки.

Ключевые области применения оценки бизнеса включают

• Размещение акций на фондовом рынке
• Эмиссию корпоративных облигаций
• Получение банковского финансирования
• Структурные корпоративные изменения

При проведении оценки необходимо учитывать множество факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг

• Финансовое состояние компании
• Рыночные позиции
• Конкурентная среда
• Перспективы развития
• Риски бизнеса

Профессиональная оценка позволяет обеспечить справедливое отражение стоимости бизнеса и защитить интересы всех участников корпоративных отношений.

Необходимость предоставления отчета об оценке закреплена законодательством об Акционерных обществах, нормами закона о банкротстве и другими федеральными правовыми актами

• для направления обязательного предложения о приобретении акций в соответствии с требованиями ст. 84.2 Федерального закона от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах"
• для предоставления в подкомиссию Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 08.09.2022 г. № 618
• для целей прохождения процедуры присоединения согласно ст. 17 Федерального закона от 26 декабря 1995 №208-ФЗ "Об акционерных обществах"
• для внесения в уставный капитал имущества, вносимого для оплаты долей в уставном капитале ООО, согласно ст. 15 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"

Оценка рыночной стоимости бизнеса осуществляется с помощью комплексного финансового моделирования, базирующегося на прогнозируемых показателях будущей доходности. В современных нестабильных макроэкономических условиях особенно важно учитывать неопределенность любых прогнозов и минимизировать риски получения ошибочных результатов.

Оценка бизнеса от FinExpertiza

За годы успешной работы компания FinExpertiza накопила обширную практику оценки предприятий различных отраслей экономики.

Этот опыт позволил разработать и внедрить уникальную методологию оценки, которая:

• Обеспечивает непревзойденное качество оценочных работ
• Гарантирует максимальную точность результатов
• Адаптируется под специфику любого бизнеса
• Учитывает отраслевые особенности и нюансы каждого предприятия

Благодаря такому комплексному подходу специалисты FinExpertiza эффективно оценивают активы в самых разных сферах экономики, предоставляя заказчикам надежную основу для принятия стратегических решений.

Особенности оценки бизнеса от FinExpertiza

Комплексный подход к оценке

• Оценка строится на всестороннем исследовании правовых, финансовых и налоговых рисков
• Анализ проводится в рамках комплексного Due Diligence

Экспертная команда

В работе участвуют профессионалы с различной специализацией (налоговые эксперты, аудиторы и юристы), что позволяет всесторонне изучить деятельность компании, систематизировать данные бухгалтерского и управленческого учета, обобщить информацию по заключенным и перспективным контрактам.

Анализ исторических данных

• Изучение деятельности компании за 2-3 предыдущих года
• Систематизация бухгалтерского и управленческого учета
• Оценка заключенных и перспективных контрактов
• Оцифровка большинства накопленных рисков

Финансовая экспертиза

• Формирование нормализованного баланса
• Корректировка стоимости неликвидных активов
• Учет иммобилизованных активов

Налоговая и юридическая экспертиза

• Выявление недоначисленных налоговых выплат
• Проверка правомочности использования интеллектуальной собственности
• Анализ прочих рисков

Интеграция рисков

• Все выявленные экспертами риски учитываются при определении:
  • стоимости акционерного капитала
  • финальной оценки бизнеса

Корпоративные стандарты

• Многолетний опыт работы с крупнейшими госкорпорациями
• Соответствие высоким стандартам крупных корпоративных заказчиков
• Тщательная проработка каждого этапа оценки

Такой комплексный подход позволяет предоставлять объективную и всестороннюю оценку бизнеса, учитывающую все существенные факторы и риски.

Результаты оценки предоставляются заказчику в двух форматах

• Письменный отчет об оценке
• Электронный вариант с полным набором расчетных данных в формате Excel

Такая структура представления результатов обеспечивает полную прозрачность проведенных расчетов и удобство использования материалов.

Процесс подготовки и особенности отчета об оценке

Базовые принципы формирования отчета

• Разработка на основе детального технического задания
• Техническое задание является обязательным приложением к договору на оценочные услуги
• Полное соответствие требованиям законодательства в сфере оценочной деятельности

Этапы подготовки

• Формирование технического задания
  • комплексная консультация по всем аспектам оценки
  • помощь в подготовке необходимой документации
  • рекомендации по сбору данных управленческого учета
  • определение целей и задач оценки
• Проведение оценочных мероприятий
  • сбор и анализ необходимой информации
  • применение актуальных методик оценки
  • выполнение расчетной части
  • формирование выводов

Результаты работы

• Документ, имеющий доказательственную силу
• Возможность использования в различных инстанциях:
  • налоговые органы
  • судебное разбирательство
  • совет директоров акционерного общества
  • другие уполномоченные органы

Дополнительная экспертиза

• Возможность проведения проверки СРО
• Привлечение независимого эксперта
• Проверка соответствия ФСО
• Оценка качества выполненных расчетов
• Повышение достоверности результатов

Все этапы работы выполняются с соблюдением актуальных нормативных требований и профессиональных стандартов оценочной деятельности.

Структура отчета об оценке

Основные компоненты

• Порядковый номер отчета, дата оценки, даты осмотра объектов оценки и составления отчета
• Используемые стандарты оценки, цели и задачи оценки, вид определяемой стоимости
• Основание для проведения оценки, местонахождение и почтовый адрес оценщика
• Квалификационные сведения об оценщике, сведения о страховании ГПО оценщика
• Подробное описание всех объектов оценки
• Описание объема оцениваемых прав (с их обоснованием на основе правоустанавливающих документов)
• Анализ и описание существующих обременений всех объектов оценки, возможные риски ограничений в распоряжении, владении, пользовании
• Описание деятельности компании (данные об учредителях, описание бизнеса)
• Анализ финансового состояния компании, включая анализ забалансовых активов и обязательств (поручительств/гарантий/и так далее)
• Анализ всех активов компании на достаточность/избыточность, анализ вторичного рынка купли-продажи аналогичных активов
• Анализ социально-экономической ситуации в России и регионах расположения объекта оценки, а также других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объектам оценки, но влияющих на их стоимость
• Анализ рынка оказываемых услуг - как исторический, так и прогнозный, включая перспективы развития, с отражением таких данных как объемы выработки/реализации, потребности рынка, уровень цен
• Методика определения стоимостей с обоснованием использованных подходов и методов расчета, предположений и допущений
• Все промежуточные расчеты, на основании которых определялись стоимости
• Обоснованный вывод итоговой величины стоимости

Приложения

• Копии правоустанавливающих, финансовых и прочих документов
• Акты осмотра объектов оценки, подписанные оценщиком и представителями собственника
• Фотографии имущества оцениваемой компании
• Аналитические и другие материалы, отчеты независимых исследований необходимые для обоснования достоверности проведенной оценки.

Сроки выполнения оценочных работ

• Подготовка отчета об оценке
  • Стандартный срок: 7-15 рабочих дней
• Экспертиза в СРО
  • Стандартный срок: 14 дней
  • Возможность сокращения сроков при необходимости

Сроки выполнения оценочных работ зависят от оперативности предоставления данных для проведения оценки и сложности бизнеса.

Отчет об оценке бизнеса от FinExpertiza позволяет

• Обеспечить документальное подтверждение стоимости активов при оформлении банковского залога
• Организовать выкуп акций у миноритарных акционеров как в обязательном, так и в добровольном порядке
• Сформировать обоснованную оценку вклада при проведении процедур реорганизации предприятия
• Рассчитать справедливую стоимость требований к должнику в рамках кредитных обязательств при банкротстве
• Предоставить экспертное заключение для различных операций с долями компаний среднего и крупного бизнеса
• Обеспечить правовую защиту интересов всех участников корпоративных сделок
• Подготовить необходимую документацию для государственных органов и судебных инстанций
• Сформировать объективную базу для переговоров при проведении M&A сделок

Преимущества FinExpertiza

Многолетний опыт.

Высокий уровень компетенций наших экспертов, а также обширная партнерская сеть позволяют закрыть практически любой из возникающих в рамках Due Diligence вопросов, включая узкоотраслевые: кадровые, технические, экологические, строительные, IT и другие.

Портфель реализованных проектов включает в себя различные по масштабам и задачам проекты российских и иностранных компаний по широкому спектру отраслей, охватывающих практически все сектора экономики.

Среди клиентов компании - производственные предприятия, технологические и IT-компании, стартапы, нефтедобывающие предприятия, заводы, образовательные учреждения, Интернет-провайдеры, управляющие компании, холдинги и многие другие.

При планировании и выполнении процедуры бизнес-анализа специалисты FinExpertiza руководствуются приоритетными целями клиента, предлагая исключительно обоснованные и практически применимые решения текущих и стратегических задач.

Лидирующие позиции FinExpertiza на рынке консалтинговых услуг подтверждают ведущие профессиональные рейтинги.

Присоединяйтесь к телеграм-каналу FinExpertiza, где вы найдете специальные материалы о проведении процедуры Due Diligence, исследования на актуальные финансово-экономические темы, а также анонсы предстоящих и материалы прошедших конференций и вебинаров.